Учитывая продолжающееся падение технического индекса на биржах ММВБ и РТС, Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) 8 октября приостановила торги акциями. Согласно принятому решению торговля на ММВБ начнется теперь не раньше 10 октября, пишет «Коммерсант».
Поводом для принятия ФСФР такого решения стало падение технического индекса ММВБ более чем на 10%. Торговля на РТС, чей технический индекс снизился на 5% , приостановленная до 12:00 мск., так и не возобновилась. По решению руководства торговой биржи, открытие РТС произойдет только после специального распоряжения ФСФР.
Начало торгов 8 октября ознаменовалось резким падением акций российских компаний: индекс ММВБ упал на 14,35% до 637,87 пункта, РТС – на 11,51% до 759,40 пункта. Лидерами падения остаются нефтегазовые компании ("Транснефть" – падение на 18,33%, "Газпромнефть" – 17,44%). К ним присоединились также компания "Северсталь" (- 17,06%), "Волгателеком" (-16,18%), "Мосэнерго" (-14,52%).
Серьезные волнения на российском фондовом рынке происходят на фоне глобального мирового финансового кризиса. По итогам двух дней торгов показатель деловой активности США, индекс Dow Jones упал на 878,27 пункта. Эксперты также отмечают рекордное падение этого индекса ниже психологически важной отметки в 10000 пунктов. Та же участь постигла и два других ведущих биржевых показателя – индекс Standart and Poors понизился на 60,66 пункта до отметки 996,23, показатель Nasd приблизился к 754,88 пунктам.
Lenta.ru напоминает, что рекордное падение РТС и ММВБ пережили 6 октября. Тогда по итогам торгов РТС обвалился более чем на 19 процентов. Это снижение стало рекордным за всю историю российского фондового рынка.
Агентство также сообщает, что торги на фондовых биржах Европы 8 октября 2008 года открылись падением. К 12:10 по московскому времени британский индекс FTSE 100 упал на 3,95 процента до 4422,87 пункта, немецкий DAX - 7,58 процента до 4922,33 пункта, а французский CAC 40 - на 7,68 процента до 3445,54 пункта. Сильнее всего обвалились австрийский ATX и бельгийский BEL-20. Эти индексы упали на 9,22 и 8,15 процента до 2235,62 и 2304,72 пункта соответственно.
Причиной падения стала неуверенность инвесторов в стабильности мировой финансовой системы, а также острый дефицит банковской ликвидности. Сильнее всего подешевели акции крупнейших банков Credit Suisse и Societe Generale. Ценные бумаги финансовых организаций к 12:00 по московскому времени подешевели на 11,57 и 7,96 процента. Акции крупнейшего банка Швейцарии UBS упали в цене на 10,73 процента, а итальянского UniCredit - на 7,76 процента.
Падение европейских фондовых индексов проходило на фоне общего снижения значений фондовых индексов в Азии и России. Японский Nikkei 8 октября 2008 года обвалился до 21-летнего минимума на 10,35 процента, сингапурский Straits Times - на 6,6 процента, а гонконгский HSI - на 6,51 процента.
Предыдущее резкое снижение отечественных фондовых индексов было зафиксировано 16-17 сентября 2008 года. Тогда РТС и ММВБ за два дня обвалились до своих трехлетних минимумов.
Участники международных рынков полны уверенности, что глобальной экономике грозит рецессия, отмечает «Взгляд». Причем они уже не обращают внимания на новости, обычно двигающие рынок вверх. Во вторник такой новостью стал сигнал главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке о том, что американский ЦБ готов снизить ставку.
Международный валютный фонд. По мнению специалистов организации, развитые экономики уже вступили в период умеренной рецессии. В докладе МВФ, готовящемся к публикации в четверг, прогноз по росту экономики США на 2009 год составляет 0,1% против 0,6%, ожидавшихся ранее, и 1,6% в этом году. Развитые страны Европы покажут рост в пределах 0,2%. В Германии прогнозируется нулевой рост, сообщает Bloomberg. Что же касается глобальной экономики, то ее рост в 2009 году составит 3%. В апреле фонд прогнозировал 3,7%. МВФ считает, что замедлятся и развивающиеся экономики.
«Глобальный финансово-экономический кризис – вот что нам всем придется пережить в ближайшее время. А рынок акций является лишь опережающим индикатором тех негативных тенденций, в которые уходит мировая экономика», – отмечает заместитель начальника аналитического управления «АнтантаПиоглобал» Александр Потавин.
Вчера руководители государства заявили, что в сложившейся ситуации не намерены сидеть сложа руки. Президент РФ Дмитрий Медведев призвал к срочным международным шагам по преодолению финансового кризиса. Премьер-министр Владимир Путин сообщил, что правительство готовит новый пакет антикризисных мер, отмечает «Yтро.Ру».
Вчера, 8 октября, Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) распорядилась приостанавливать торги на фондовых биржах при изменении значения технического индекса к уровню закрытия боле чем на 5% на один час, при его изменении более чем на 10% торги должны приостанавливаться до особого распоряжения ФСФР. Об этом РБК сообщили на бирже ММВБ.
Ранее в России действовала система приостановки торгов на фондовых биржах, основанная на двух параметрах изменения техиндекса. 30 сентября 2008г. ФСФР уже вносила изменения в правила приостановки торговой сессии.
Согласно этим изменениям, торги приостанавливались не менее чем на час, если показатель технического индекса отклонения цен открытия к закрытию торгов предыдущего дня на биржах достигал 10% (до 30 сентября это происходило при 12%). Также торги приостанавливались, если показатель технического индекса отклонения текущей цены на биржах в течение торгового дня достигал 5% (до 30 сентября - 8%).
В понедельник глава ФСФР Владимир Миловидов в интервью РИА «Новости» заявил, что служба в настоящее время прорабатывает дополнительные параметры минимизации внутридневных колебаний технических индексов, чтобы дать возможность биржам автоматически останавливать торги при менее глубоком падении рынка.
Одновременно руководитель ведомства высказался против введения биржевых каникул. "Биржевые каникулы - это была бы неправильная мера. У нас нет для этого фундаментальных причин", - сказал Миловидов.
"По техническому индексу сегодня предельное падение в течение дня получается 15%: 10% на момент открытия и 5% - в течение дня. Может быть, уменьшим этот порог. Один из вариантов - до 10%", - отметил Миловидов.
Он напомнил, что ФСФР на прошлой неделе уже снизила максимальный диапазон изменения технического индекса - до 10% на открытии торгов и до 5% в течение дня.
"В целом ФСФР хотела бы воздерживаться от прямого вмешательства в торги, но вместе с тем иметь некие параметры, которые бы позволяли биржам автоматически останавливаться самим", - сказал Миловидов.
Он добавил, что аналогичные меры будут приняты для ограничения колебаний котировок отдельных акций. "По акциям тоже вопрос прорабатывается - будем сужать колебания", - сообщил глава службы.
Ранее 30 сентября ФСФР вторично ввела запрет на необеспеченные (короткие) продажи на российских биржах, а также на снизила нормативы техиндексов для приостановки торгов. Однако несмотря на эти меры рынок продолжил снижение, приведшее к обвалу 6 октября.
Принятое регулятором решение рынок во вторник воспринял позитивно. "Тем самым (своим решением) ФСФР пытается уменьшить волну панических продаж на российском рынке на фоне негативной динамики мировых фондовых индексов", - пишет ведущий аналитик компании "Олма" Антон Старцев.
Одним из двигателей роста котировок стало решение, обнародованное президентом РФ Дмитрия Медведева, выделить кредит банкам на сумму до 950 миллиардов рублей сроком не менее чем на пять лет.
"О чем мы можем сегодня принять решение: во-первых, о выделении субординированного кредита банкам на сумму до 950 миллиардов рублей сроком не менее чем на пять лет", - сказал президент.
По его словам, Сбербанку будет выделено до 500 миллиардов рублей, ВТБ - до 200, Россельхозбанку - до 25, другим банкам - до 225 миллиардов в общей сложности.
Средства будут выделены банкам на пополнение капитала.
"Для других банков исходим, что эти пропорции смогут быть использованы при наличии собственных средств, предоставленных акционерами банка в размере не менее 15% от уставного капитала банка при наличии софинансирования один к двум", - отметил Медведев
Российский рынок акций может показать рост после открытия торгов. В случае положительного закрытия торгов в Европе и США цены на акции российских компаний могут показать рост примерно на 20%. Такое мнение высказал в прямом эфире РБК-ТВ начальник отдела доверительного управления УК "Солид Менеджмент" Валентин Гуськов. Кроме того, те деньги, которые получат Сбербанк и ВТБ, могут компенсировать потери ликвидности в облигациях и тем самым перетечь на рынок акций. Лидерами роста могут стать "Роснефть", ВТБ, Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ. Также на текущих уровнях акции ГМК "Норильский никель" смотрятся интересно безо всякой оферты. Когда раздел компании произойдет, она будет стоить дорого. При этом специалист отметил, что центральным вопросом для рынка остается вопрос ликвидности.
Трейдер ИФК "Метрополь" Семен Гаврилов заметил, что Федеральная служба финансовых рынков абсолютно справедливо в очередной раз приостановила торги. Весь рынок движется синхронно, и бумаги будут коррелировать с его основным движением, в первую очередь соответствуя основному настрою игроков. Сейчас настрой участников рынка сменяется на позитивный, все начинают играть "на отскок", подчеркнул трейдер.
Происходящее в настоящее время на мировых фондовых рынках, в том числе и российском, который уже стал частью мирового, иначе как кризисом не назовешь. Причем отечественный рынок акций выступает сейчас в качестве локомотива падения, теряя порой за день до 20-30% стоимости наиболее ликвидных бумаг, отмечают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
Согласно данным S&P Emerging Market Indices, отслеживающей динамику фондовых индексов более чем 30 стран с развивающейся экономикой, фондовый индекс S&P/IFCG России с начала года и по состоянию на 3 октября, то есть без учета падения последних дней, потерял 53,2%, выступив тем самым аутсайдером среди emerging markets. Вторую позицию по темпам падения продемонстрировал фондовый рынок Индии (индекс S&P/IFCG этой страны с начала года потерял 51,8%), третью - Пакистана с показателем "минус 51%", четвертую - Китая (-49,8%).
Положительную динамику в этом году в группе emerging markets, которую мониторит агентство S&P, смог продемонстрировать лишь фондовый рынок Иордании (индекс прибавил 6%). Наименьшее падение зафиксировано на рынках Катара (-0,2%) Омана (-3,2%) и Марокко (-3,9%).
Эксперты "Интерфакс-ЦЭА" считают, что сентябрь-октябрь 2008 года запомнится также в целом сильной волатильностью рынка, который бросало "то в жар, то в холод", хотя негатива, конечно, было гораздо больше. В октябре текущего года (6 октября) индекс РТС установил исторический рекорд однодневного падения, потеряв за день 19,1%. Индекс ММВБ в этот день снизился на 18,66%.
В сентябре после возобновления торгов на российских биржах, приостановленных по предписанию ФСФР в связи с резким обвалом, индекс РТС установил исторический рекорд однодневного роста, прибавив за один день (19 сентября) 22,39%. Индекс ММВБ в этот день вырос на 28,69%.
Естественным образом напрашиваются также аналогии с последним масштабным мировым финансовым кризисом 1997-1998 годов, который довольно сильно ударил по России.
По мнению специалистов "Интерфакс-ЦЭА", если сопоставлять, как дела обстояли тогда, с тем, что мы имеем на сегодняшний день, то пока масштабы нынешнего падения не достигли уровней конца 90-х годов.
Если говорить о динамике индекса РТС, то его пик в конце 90-х годов пришелся на 6 октября 1997 года, когда он достиг 571,66 пункта. В результате кризиса он почти за год потерял 93,4% (падение более чем в 15 раз), опустившись 2 октября 1998 года до 37,74 пункта. С этого уровня он начал восстанавливаться. В результате нынешнего кризиса за период около четырех с половиной месяцев потери индекса РТС составили 69,6% (снижение в 3,3 раза) - с уровня 2498,1 пункта (19 мая) до 759,4 пункта (8 октября).
Для индекса ММВБ снижение в нынешний кризис составило 67,86% (3,1 раза) - с уровня 1966,32 пункта (19 мая) до 632,04 пункта (8 октября). В конце 90-х годов потери индекса ММВБ были в 2 раза выше, но не такими катастрофическими, как для индекса РТС, поскольку индикатор рассчитывается в российских рублях, а в условиях резкого падения нацвалюты индекс снижался не такими быстрыми темпами, как долларовый индикатор. В частности, падение индекса ММВБ за период с 6 октября 1997 года по 5 октября 1998 года составило 83,89% (в 6,2 раза) - с 115,03 по 18,53 пункта.
Согласно расчетам "Интерфакс-ЦЭА", для того чтобы масштабы текущего падения рынка были сравнимым с 1997-1998 годами, рублевый индекс ММВБ должен опуститься до 317-320 пунктов, а долларовый индекс РТС - до 165-170 пунктов. Но это лишь теоретический расчет, так как индикаторы рассчитываются в разных валютах, и, соответственно, их динамика зависит еще и от курса доллар/рубль, то есть эти цифры будут справедливы при приблизительно тех же самых изменениях валютных курсов, которые были в конце 90-х годов. Хотя резкое падение курса рубля к доллару вряд ли сейчас произойдет, учитывая накопленные финансовые резервы правительством и ЦБ РФ.